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影子银行使中国金融体系多元化监管层应鼓励

2018-11-30 18:05:32

影子银行使中国金融体系多元化,监管层应鼓励影子银行发展

4月18,在今日上午举行的2014中国产业与金融论坛中,中国社会科学院研究员、国民经济研究所所长、前中国人民银行货币政策委员会委员樊纲围绕 未来10年 产业与金融的机遇与对策发表主题演讲,演讲中,樊纲也就时下关注度较高的影子银行和互联金融领域发表了个人观点,过去多年中国资金绝大部分在银行,银行资源配置效率低下,都是一刀切的给信贷。但影子银行突破了这一点,影子银行使中国金融体系更加多元化。

在现实中,世界各国具有不同的金融体系,很难应用一个相对统一的模式进行概括。一个是德国,几家大银行起支配作用,金融市场很不重要;另一个极端是美国,金融市场作用很大,而银行的集中程度很小。在这两个极端之间是其他一些国家,例如日本、法国传统上是银行为主的体制,但是近年来金融市场发展很快,而且作用越来越大;加拿大与英国的金融市场比德国发达,但是银行部门的集中程度高于美国。

金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架,它是资金流动的工

具(金融资产)、市场参与者(中介机构)和交易方式(市场)等各金融要素构成的的综合体,同时,由于金融活动具有很强的外部性,在一定程度上可以是为准公共产品,因此,政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分。

在上午的论坛中,樊纲一身正装出席,并用了近两个小时的时间与在场观众分享了自己对中国的经济形式、产业发展、金融格局等热门经济领域问题的观点,此外,论坛现场樊纲还与观众进行互动,对成都市民问及的文化产业发展、民营经济融资、未来制造业发展态势等问题一一作答。

影子银行是银行之外的银行,是介乎于债务、信贷和投资之间的一种信贷。一方面是发放贷款人一定要受委托的投资行为,但影子银行不能保证向银行给一个固定利率,它是回报是有风险的,也有投资意义。从这个意义上,影子银行是对中国金融体系的重大改进,因为,过去多年中国的资金绝大部分分配在银行,银行资源配置效率低下,都是一刀切的给贷款。而影子银行突破了这一点,使中国的金融多元化,也形成了一种新的投资和融资方式。

而针对影子银行的发展中出现的违约等问题,既然影子银行不是由市场主导的行为,那么自然会有风险,美国的金融危机,在一定程度上也是影子银行搞出来的,但我觉得既然是市场方式,有点违约是正常的,我甚至希望政府允许一些违约的事情发生,不能政府什么事情都担保起来,市场的风险要让投资者认识到,否则,永远让政府做担保,这个市场就是一个畸形的市场。

在影子银行的监管方面,政府需要加强一些监管,但是首先要让这个市场发展起来,发展到一定程度,知道了问题在什么地方,这个时候就可以开始进行监管。正因为影子银行的发展,改进了中国金融体系的效率,要鼓励其发展,即使出了点事,也没有着急的把它停下。

中国资金管理()为您延伸解析:

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面:期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。

目前国内的 影子银行 ,并非是有多少单独的机构,更多的是阐释一种规避监管的功能。如人人贷,不受监管,资金流向隐蔽,是 影子银行 。几乎受监管严厉的银行,其不计入信贷业务的银信理财产品,也是 影子银行 。 目前 影子银行 有三种主要存在形式:银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。

目前,影子银行系统正在去杠杆化的过程中持续萎缩,然而,作为金融市场上的重要一环,影子银行系统并不会就此消亡,而是逐步走出监管的真空地带,在新的、更加严格的监管环境下发展。未来,对影子银行系统的信息披露和适度的资本要求将是金融监管改进的重要内容。目前,美国已提出要求所有达到一定规模的对冲基金、私募机构和风险资本基金实行注册,并对投资者和交易对手披露部分信息。

关键字:影子银行金融体系监管机构

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